作者: 來源: 新華網 發表時間： 2026-01-22 09:52
近日，證監會、財政部修訂發布《證券期貨違法行為“吹哨人”獎勵工作規定》（以下簡稱《規定》），進一步完善舉報制度，有效回應市場關切，弘揚公正擔當的“吹哨人”文化，更好適應資本市場高質量發展和監管執法工作要求。
“吹哨人”是指了解證券期貨違法行為情況、掌握線索及證據，愿意為保護投資者合法權益擔當責任，主動向證監會提供證券期貨違法行為線索的單位或者個人。
“吹哨人”制度是成熟資本市場打擊違法違規行為的重要機制之一。2014年6月，證監會發布實施《證券期貨違法違規行為舉報工作暫行規定》，設立重大違法線索有獎舉報制度。此次將制度名稱修改為《證券期貨違法行為“吹哨人”獎勵工作規定》，以更好體現“吹哨人”正義擔當精神，強調專業特點，突出激勵導向。
新規最引人注意的變化，在于獎勵標準的大幅躍升。根據《規定》，獎勵金額由案件罰沒款金額1%提升為3%。提供重大違法行為線索的，獎金上限也從10萬元提升為50萬元。提供的案件線索在全國范圍內有重大影響，或者涉案數額特別巨大，或者“吹哨人”為內部知情人員的，每案獎金上限從30萬元、60萬元統一提升至100萬元。
獎勵條件也同步完善，《規定》將嚴重破壞證券期貨市場秩序，嚴重危害金融安全，嚴重侵害投資者合法權益的重大案件納入獎勵案件范圍。可獎勵案件條件從罰沒款金額10萬元提升為100萬元。按要求補充相關材料信息的匿名“吹哨人”，以及在違法行為中起次要或者輔助作用的“吹哨人”，符合條件的也可予以獎勵。
“獎勵標準大幅提高，能夠激勵更多人站出來，提供關鍵線索，提升證券市場違法行為的發現概率。”南開大學金融發展研究院院長田利輝表示，這種用市場力量監督市場的機制，有效破解了監管機構信息不對稱的難題，為投資者提供了有力的維權利器。
北京大成（上海）律師事務所高級合伙人馬宏偉認為，獎勵標準實現三級跳，顯著增強了舉報行為的經濟吸引力，尤其是對可能掌握核心且復雜違法證據的內部人士而言，實質性獎勵能有效對沖其舉報所面臨的風險與成本。
為讓人敢于吹哨、安心吹哨，解除“吹哨人”后顧之憂，《規定》完善保護機制。明確對“吹哨人”身份信息實行匿名管理，因核實情況、實施獎勵而聯系“吹哨人”，需要使用“吹哨人”身份信息的，應當履行登記手續。嚴格規范收集處理內部知情人員個人信息。任何單位和個人不得以暴力、脅迫、誹謗、泄露個人隱私或者其他違法手段打擊報復“吹哨人”，不得以解除、變更勞動合同或者其他方式阻攔、限制或者干擾內部知情人員提供違法線索。
業內認為，《規定》系統性構建“激勵—保護”雙重機制，將產生一系列積極影響。“‘吹哨人’通常身處業務一線，其提供的信息具有高價值，能夠幫助監管機構快速鎖定隱蔽復雜的違法違規行為，大幅提升監管執法效率。”馬宏偉表示，同時，《規定》明確高額獎勵與嚴格保護，將倒逼上市公司、中介機構真正重視合規經營，從源頭減少違法行為的發生。再者，向社會傳遞了監管層“零容忍”打擊違法違規、保護中小投資者權益的強烈信號，有助于構建公開、公平、公正的市場秩序。
為推動“吹哨人”制度更好落地，提升打擊資本市場違法違規行為能力，未來還可進一步細化相關規則。馬宏偉建議，一是增強舉報信息受理、核查與反饋的標準化和透明度，可建立全國統一、高效保密的舉報受理平臺，并在確保不泄露案件細節和舉報人身份的前提下，給予舉報人必要的程序告知。二是明確落實“吹哨人”人身權益保護具體措施，如與公安機關建立“吹哨人”人身安全威脅的快速響應聯動機制，明確為舉報人提供法律咨詢、訴訟支持途徑，細化對職場隱性打擊報復的認定標準和救濟措施等。三是在鼓勵舉報的同時，明確惡意舉報、誣告陷害的認定法律標準與調查程序，并規定相應的法律責任，以保護被指控的無辜市場主體，維護“吹哨人”制度公信力。（記者 李華林）
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